豬肉漲瘋了，下一個漲價的是雞肉
行業(yè)動態(tài)
2015-08-07
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生豬市場4個月上漲50%，其價格傳導(dǎo)效應(yīng)開始在產(chǎn)業(yè)鏈上下游顯現(xiàn)，甚至影響到雞肉等替代品產(chǎn)業(yè)。
昨日（7月23日），中國生豬預(yù)警網(wǎng)首席分析師馮永輝告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，豬價上漲對飼料企業(yè)來說是好事，因為一定會帶動企業(yè)的業(yè)績。
除了飼料企業(yè)受益外，在生豬凍品鏈條上，漲價亦開始謀動。“相比生豬價格，凍品價格最近4個月里漲了25%。”北京二商大紅門肉類食品有限公司副總經(jīng)理徐德峰告訴記者，“從凍品再傳導(dǎo)到加工環(huán)節(jié)的話，大約還要兩個月時間”。
零售商擔(dān)心搶不到“肉”
生豬價格已經(jīng)不是“一個人在戰(zhàn)斗”。豬不僅自己在“飛”，還能帶動一大批小伙伴一起“飛”。“生豬價格上漲，其影響力可在上游延伸到飼料、疫苗，下游到凍庫、食品加工行業(yè)，左右延伸到禽肉、雞蛋等行業(yè)。”艾格農(nóng)業(yè)分析師馬文峰告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，“肉價上漲會給方方面面帶來影響。”
對于飼料企業(yè)來說，生豬出欄量增加是件幸福的事。“豬價上漲不會反過來影響飼料價格，但一定影響企業(yè)業(yè)績。”馬文峰認(rèn)為，“只要飼料能賣出去，企業(yè)就有利潤，怕的是沒有豬飼料也賣不出去。”
“飼料作為養(yǎng)殖業(yè)的后周期行業(yè)，對豬價的反應(yīng)有一定的滯后性。”馮永輝分析稱，“當(dāng)豬肉價上漲趨勢明確，養(yǎng)殖戶加大補欄量，飼料企業(yè)才迎來業(yè)績爆發(fā)增長的拐點。”
興業(yè)證券分析師陳嬌認(rèn)為，近期行業(yè)景氣上行，豬價快漲已經(jīng)反映到上市公司業(yè)績中，多家公司中報已經(jīng)盈利，股價整體表現(xiàn)搶眼。豬價長牛周期已經(jīng)顯現(xiàn)，短期內(nèi)養(yǎng)殖公司股價將受益豬價上行，中長期行業(yè)盈利能力增強。
“受這一波生豬價格上漲影響，凍肉行業(yè)以及下游加工企業(yè)都將迎來出貨機會，并拉動價格緩漲。”徐德峰告訴記者，“這4個月里凍肉價格上漲了25%，大約兩個月后會傳導(dǎo)到下游加工業(yè)，肉制品加工產(chǎn)品會出現(xiàn)價格波動。”
據(jù)記者了解，由于前兩年大幅去產(chǎn)能引起豬價走高，零售商們開始擔(dān)心在接下來的消費高峰期搶不到“肉”。
在北京豐臺一家農(nóng)貿(mào)市場里，豬精肉已經(jīng)賣到每公斤34元，攤主告訴記者，“現(xiàn)在批發(fā)市場最低價格為每公斤25元，幾乎是兩三天一個價格，但因是鮮肉售賣，所以不可能進太多的貨凍起來。”回憶起2010年因缺貨導(dǎo)致肉價大漲，他開始擔(dān)心零售商又要四處“搶肉”。
雞肉價格跟風(fēng)上漲
跟隨豬價上漲，在今年五、六月跌至價格低點的雞肉，也迎來曙光。
“對雞肉的影響已在7月份明顯顯現(xiàn)，半個月每公斤上漲了0.1元。”馬文峰告訴記者，“當(dāng)豬肉價格過高時，人們會選擇雞肉作為替代品，雞肉價已出現(xiàn)上漲苗頭。”
“7月份以來，肉雞價格也在上漲。”馮永輝亦表示，“雞肉價格和豬肉價格是正相關(guān)關(guān)系，當(dāng)豬肉價漲到一定高度時，這種關(guān)系才會特別明顯。”
跟此前的養(yǎng)豬戶一樣，肉雞養(yǎng)殖戶也經(jīng)歷了一段艱難的日子。從5月初開始，國內(nèi)肉食毛雞價格呈現(xiàn)一路下滑趨勢。6月下旬，山東省畜牧獸醫(yī)局的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，山東雞肉價格跌至5年來最低——不足每斤3元錢，即使在2013年4月，國內(nèi)發(fā)生大規(guī)模禽流感時，肉雞最低價每斤也只跌至3.2元左右。
在安徽，巢湖市振康肉雞養(yǎng)殖合作社負(fù)責(zé)人沈錦寶談到今年的肉雞行情時表示，“今年上半年的肉雞養(yǎng)殖行情太不好了，四、五月份的時候降到每斤才2.8元，比去年同期下跌了近2.5元”。
但現(xiàn)在，雞價亦有望實現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。
上市公司圣農(nóng)發(fā)展在最新披露的《投資者關(guān)系活動記錄表》中表示，中國祖代雞引種量較前兩年大幅減少，加之受到今年美國禽流感導(dǎo)致國內(nèi)禁止祖代種雞從美國進口的影響，行業(yè)供需逐漸趨于平衡，預(yù)計下半年開始雞肉價格將企穩(wěn)回升。
華創(chuàng)證券分析認(rèn)為，雞肉和豬肉具有替代性，雞價大周期和豬價大周期基本重合，疊加供需因素，肉雞行業(yè)將充分享受豬價上漲大周期和雞價上漲小周期的疊加效應(yīng)。
豬肉概念股領(lǐng)漲A股
豬價上漲，給養(yǎng)殖業(yè)板塊帶來強力驅(qū)動。
有媒體統(tǒng)計，A股中10只豬肉概念股從7月9日至21日收盤，其中6只股價上漲超過50%，3只超過40%，漲勢最弱的正邦科技也大漲了31.74%，牧原股份股價更是已經(jīng)翻倍。這些“豬肉”公司的股價漲幅明顯優(yōu)于大市。
從目前已經(jīng)公布的半年報業(yè)績預(yù)告來看，“豬肉股”的經(jīng)營普遍出現(xiàn)了好轉(zhuǎn)。已公布業(yè)績預(yù)告的12家公司中，6家公司預(yù)計上半年實現(xiàn)增長，其中康達(dá)爾預(yù)增幅度達(dá)到26倍至35倍，大康牧業(yè)預(yù)增翻番，去年中期和今年一季度虧損嚴(yán)重的牧原股份、正邦科技以及雛鷹農(nóng)牧均實現(xiàn)扭虧。
本周，新五豐、天邦股份、牧原股份、雛鷹農(nóng)牧、正邦科技等多只豬肉概念股大漲，相關(guān)個股在A股的反彈行情中明顯領(lǐng)漲，“增肥”效應(yīng)明顯。
華泰證券分析認(rèn)為，未來幾個月豬價難見回調(diào)，但漲幅會趨緩，豬周期反轉(zhuǎn)趨勢確定，預(yù)計會突破2011年30元/公斤的高點，時間將出現(xiàn)在明年二季度。近期豬價反彈超預(yù)期，帶動畜禽產(chǎn)業(yè)鏈全線暴漲，但未來還有空間，養(yǎng)殖龍頭股仍具備30~50%的上漲空間。
